Flutuações do Mercado e expectativas em torno da Eleição dos EUA 2024 (05/11)

As eleições presidenciais de 2024 nos Estados Unidos têm capturado a atenção do mundo financeiro, com mercados globais se ajustando a cada novo dado e sinal vindo da campanha. Os dois principais candidatos, Donald Trump e Kamala Harris, representam posições muito distintas, levando investidores a prever mudanças significativas nos mercados de câmbio, ações, petróleo e até mesmo nas criptomoedas, conforme o resultado das urnas se aproxima.

Moedas e ações: Reação antecipada e expectativas

• A volatilidade aumentou drasticamente no mercado cambial (forex), especialmente em pares como euro/dólar e dólar-peso mexicano. Esses pares de moedas reagem intensamente, já que uma vitória de Trump pode significar uma volta às políticas econômicas mais protecionistas, o que muitos veem como algo que poderia pressionar ainda mais a inflação e dificultar as exportações de mercados emergentes para os Estados Unidos.

• Além disso, as moedas reagiram conforme os investidores ajustaram suas apostas, o que trouxe certo nervosismo para o dólar. O iene japonês e o euro, em particular, tornaram-se protagonistas, pois uma vitória de Trump tende a favorecer o dólar contra essas moedas, enquanto uma vitória de Harris poderia suavizar essa alta, com o dólar se desvalorizando ligeiramente.

• Já o mercado de ações ficou mais contido. Os principais índices europeus, como o STOXX, caíram um pouco, enquanto as ações na Ásia-Pacífico mostraram sinais de otimismo, subindo 0,7%. Isso aconteceu em grande parte devido às esperanças de que estímulos econômicos possam ser liberados na China em breve, o que animou os investidores a buscar oportunidades no mercado asiático.

Criptomoedas em alta: Bitcoin sobe com perspectivas favoráveis

• O Bitcoin teve uma alta significativa de 2,7%, alcançando cerca de US$ 68.884. Isso reflete uma expectativa de que Trump, visto como mais favorável às criptomoedas, implementaria políticas que poderiam beneficiar esse mercado. A preferência de investidores por ativos digitais, como o Bitcoin, reflete a visão de que uma vitória de Trump criaria um ambiente mais positivo para o crescimento das criptomoedas. Por outro lado, uma vitória de Harris, segundo analistas, poderia diminuir o otimismo no setor cripto.

Impacto das políticas econômicas e comerciais

• A grande preocupação dos investidores é o potencial impacto das políticas de Trump sobre o comércio global. Ao adotar medidas protecionistas, Trump poderia não apenas intensificar a inflação interna, mas também reduzir a globalização e complicar as trocas internacionais. Isso gera incertezas para mercados emergentes e economias fortemente atreladas ao comércio com os EUA, como a China. Assim, o risco tarifário para a China é especialmente notável, com a volatilidade do yuan permanecendo elevada em relação ao dólar.

• Por outro lado, Harris é vista como uma candidata mais comprometida com a estabilidade institucional e a continuidade das políticas econômicas de Biden. Uma vitória de Harris seria interpretada como um retorno à política de maior abertura econômica, o que agradaria a investidores que buscam menos volatilidade e mais previsibilidade no comércio global.

Investimentos estratégicos: Apostas dos investidores

Analistas sugerem que o resultado das eleições provavelmente levará a movimentos específicos de investimento:

Vitória de Trump:

Os investidores tenderiam a comprar o dólar em relação ao euro e outras moedas europeias. Isso refletiria a visão de que a economia dos EUA, sob Trump, se beneficiaria de um fortalecimento do dólar.

Vitória de Harris:

Nesse caso, investidores seriam mais propensos a apostar em uma leve valorização do iene japonês e do dólar australiano, acreditando que Harris adotaria políticas menos voláteis e mais favoráveis ao comércio global.

Mercados de títulos e petróleo

• O mercado de títulos também está atento, com uma possível vitória de Trump aumentando as expectativas de alta de juros e fortalecendo o dólar. No entanto, independentemente do vencedor, o mercado já precificou um corte nas taxas de juros, aguardando movimentações na quinta-feira. Rendimentos de títulos de 10 anos dos EUA estão atualmente em torno de 4,32%, enquanto rendimentos de títulos da zona do euro tiveram ligeira alta, refletindo um cenário de tensão e expectativa.

• O petróleo foi outro destaque, com o Brent alcançando US$ 75,24 por barril após uma alta de 3%. Esse aumento se deve, em parte, a atrasos nos planos de aumento da produção pelos principais produtores, o que reduziu a oferta e ajudou a elevar os preços. Uma vitória de Trump poderia, inclusive, intensificar a pressão sobre o petróleo, especialmente se ele focar em políticas que restrinjam ainda mais a produção interna, elevando os preços.

Os mercados globais estão apreensivos à medida que a eleição se aproxima, com estados-chave como Geórgia, Pensilvânia e Michigan desempenhando papéis decisivos no resultado. O desfecho final pode demorar dias para ser conhecido, especialmente se houver contestações legais, como Trump sinalizou ser possível. Para investidores, o principal dilema está entre escolher uma aposta em maior estabilidade com Harris ou arriscar uma política econômica mais agressiva com Trump. O impacto sobre as moedas, o dólar, o petróleo e até mesmo o mercado de ações será influenciado diretamente pelo futuro presidente dos EUA, com efeitos que podem reverberar pela economia global em 2024 e além.